Nel corso di questo viaggio siamo saliti a bordo dei mercati finanziari, abbiamo imparato a conoscere le correnti dell’inflazione e abbiamo capito come i fondi comuni permettano di condividere un tragitto in modo efficiente. Tuttavia, man mano che il patrimonio personale, familiare o aziendale cresce, le esigenze diventano più complesse e il tempo a disposizione per monitorare i mercati diminuisce. A questo livello di navigazione, il risparmiatore si trova davanti a un’esigenza nuova, non cerca più solo un singolo biglietto per una tratta standard su una nave da crociera comune, ma ha bisogno di un professionista che coordini l’intera flotta di famiglia o della propria impresa in modo dinamico e continuo. È qui che entra in gioco lo strumento finanziario più evoluto e personalizzato, la gestione patrimoniale. Per comprenderne l’essenza, possiamo immaginare questo servizio come l'ingaggio di un comandante d'alto mare a cui viene affidato il timone della nostra nave.
Quando un risparmiatore o un'azienda sottoscrivono una gestione patrimoniale, firmano un vero e proprio mandato di rappresentanza. Non si limitano ad acquistare un prodotto finanziario fermo nel tempo, ma delegano contrattualmente un team di professionisti della finanza a compiere scelte di investimento per loro conto. Se con i fondi comuni si acquista una quota di un viaggio collettivo identico per tutti, con la gestione patrimoniale la rotta viene tracciata esclusivamente sulle specifiche esigenze del cliente. Invece di seguire un itinerario fisso, il proprietario della nave definisce insieme al suo consulente la destinazione d'arrivo, i limiti di velocità (il livello di rischio) e il tipo di viaggio desiderato. Dopodiché, lascia che sia il comandante a muovere i motori, a cambiare le vele e a modificare la rotta giorno dopo giorno, a seconda di come cambiano i venti e le condizioni del mare.
Dal punto di vista tecnico, questo servizio offre enormi vantaggi in termini di tempestività e di efficienza fiscale. Nei mercati moderni, la velocità è tutto. Se si profila una tempesta geopolitica o si apre un’opportunità su un mercato estero, il team può intervenire istantaneamente sui portafogli, vendendo o acquistando attività in tempo reale. Inoltre, il "regime del risparmio gestito" consente di compensare i guadagni con le perdite maturate all'interno della gestione nel corso dell’anno, ottimizzando l'impatto fiscale complessivo.
Questo pilastro fiscale offre un vantaggio straordinario ed esclusivo soprattutto quando a investire è un'azienda, la quale beneficia del cosiddetto meccanismo del "lordista". Spiegato in termini elementari, significa che tutti i proventi e i guadagni generati dagli investimenti societari all'interno della gestione non subiscono la classica trattenuta fiscale immediata alla fonte. I profitti entrano quindi integri, al lordo delle tasse, nel bilancio dell'azienda. Questo permette all'impresa di sfruttare una maggiore liquidità durante l'anno, continuando a reinvestire e a far fruttare anche quella parte di denaro che altrimenti sarebbe già stata versata al Fisco, posticipando il calcolo delle imposte complessive solo alla chiusura dell'esercizio.
Un altro aspetto di fondamentale importanza tecnica è l'assoluta trasparenza dello strumento. Affidare il timone non significa affatto perdere il controllo della propria imbarcazione. Il cliente resta l'unico proprietario di ogni titolo presente nella gestione e può verificare quotidianamente la composizione del suo portafoglio, revocando il mandato o modificando le linee guida del viaggio in qualsiasi momento.
Scegliere una gestione patrimoniale è un atto di profonda maturità finanziaria. Significa riconoscere che la complessità del mondo economico contemporaneo richiede competenze specialistiche h24. Il ruolo di consulente è quello di essere il vostro ufficiale di collegamento a terra. Insieme si definiscono lo stile della vostra gestione, che sia prudente e orientata alla conservazione, o più dinamica e focalizzata sulla crescita. Viene monitorato che il team mantenga la rotta pattuita, per condurre la vostra flotta familiare o aziendale verso il porto sicuro del benessere futuro.
Dott. Marco VillaniPrivate Consultant Banca Patrimoni Sella & C. Salerno
